网上的配资平台可靠吗 华尔街到陆家嘴精选丨美联储会不会提前紧急降息？新兴市场遭遇“黑色星期一”；关税冲击全球产业链 果链是否安全？
① 交易员加码押注美联储今年降息5次 紧急降息概率同步上升网上的配资平台可靠吗
特朗普的关税政策引发市场对全球经济衰退的担忧，交易员们大幅提高对美联储降息的预期。隔夜利率互换数据显示，市场预期年底前将有125个基点的降息幅度，相当于5次降息，上周仅定价3次。互换合约还显示，下周美联储提前降息的概率达40%，而美联储下一次议息会议，原本要等到5月6日-7日进行。鲍威尔上周五强调关税带来的提价效应和高位通胀需谨慎应对，并表示美联储有条件等一等，再考虑是否调整政策。分析师警告称，这次市场大跌完全由特朗普引起，美联储没有理由救市。此外，交易员也加码对欧洲央行和英国央行降息的预测。
评论员徐广语：美国加征关税政策加剧了金融市场的不确定性，短期内可能推高通胀，但长期将抑制全球贸易流动，加大经济衰退风险。美股原本存在泡沫，科技股估值过高，叠加关税冲击，市场避险情绪升温。尽管通胀压力可能暂时延缓降息，若衰退迹象显现，美联储或被迫加速宽松。当前市场已押注激进降息，反映对经济前景的悲观预期。若数据恶化，降息力度可能超预期，政策转向或快于官方表态。
东北证券首席投资顾问郭峰：特朗普“对等关税”政策出台后，美国衰退概率大幅上升，引发巿场对美联储降息的预期，但美联储似乎更关注通胀是否反弹。
② 新兴市场股指周一创2008年来最大单日跌幅
本周一，受特朗普“关税大棒”影响，全球新兴市场遭遇“黑色星期一”，MSCI新兴市场股票指数单日暴跌8.4%，创下自2008年全球金融危机以来的最大单日跌幅，并抹去今年以来全部涨幅。亚洲市场中，中国的大陆、中国香港、中国台湾和韩国的基准股指均大幅下挫，拉美等新兴市场股市也面临巨大压力。同时，MSCI新兴市场货币指数下滑，亚洲信贷风险增幅达2020年以来最大。基金经理Xin-Yao Ng表示，这是“不分青红皂白的抛售”，尽管其基金现金水平上升，但加仓空间有限。新兴市场货币也遭受重创，MSCI新兴市场货币指数跌至一个月低点，墨西哥比索和南非兰特领跌，南非兰特更是跌至一年来最低点。摩根大通已将新兴市场货币评级下调至“减持”，认为特朗普关税政策超出预期，将成为新兴市场固定收益前景的主要转折点，未来市场情绪和资本流动的冲击可能会持续。
评论员徐广语：特朗普关税政策对新兴市场整体冲击显著，但中国港股及A股市场凭借多元化的产业结构和内需支撑，展现出较强的抗风险能力。短期市场波动后，科技升级、消费复苏及政策红利将驱动结构性机会。随着供应链自主化加速和区域合作深化，中长期仍具配置价值，韧性优势有望持续凸显。
③ 日本央行暗示对关税影响越来越谨慎 加息押注减弱
日本央行昨天发布的分行经理季度观点摘要让交易员进一步削减了对日本央行加息的押注。分行经理会议召开之际，日股暴跌加剧，东证指数陷入技术性回调。摘要指出，部分企业担心贸易政策可能对生产和盈利能力产生潜在负面影响。此前，经济学家普遍预计日本央行可能在6月或7月加息，甚至在5月1日的政策会议上采取行动。然而，特朗普宣布对日本进口商品征收24%的对等关税后，市场对日本今年加息的预期大幅降低。日本央行行长植田和男也表示，特朗普的关税政策增加了不确定性，如果经济前景发生变化，央行将采取适当措施。目前，隔夜指数掉期显示日本央行年底前再次加息的可能性不到30%，而上周市场还预计6月底前加息的可能性超过50%。
评论员徐广语：日本央行近期对全球贸易紧张局势的谨慎态度，显著影响了市场对货币政策转向的预期。随着特朗普政府威胁对日商品加征24%关税，东证指数较近期高点跌超10%进入技术性回调，交易员将年底前加息概率从上周超50%骤降至不足30%。尽管日本国内经济呈现复苏迹象（1月通胀率达G7最高的4%，春斗工资涨幅创34年新高支撑“工资-物价”良性循环），但外部风险已迫使日本央行在3月议息会议上按兵不动，并首次明确将贸易政策列入风险清单。
东北证券首席投资顾问郭峰：特朗普关税政策出台后，日元成为很好的避险资产，日元升值迹象明显。为了应对关税问题，日本央行有可能放缓加息节奏。
④ 关税冲击全球产业链 古尔曼预测iPhone或大幅提高在美售价
苹果严重依赖亚洲产业链，据央视新闻援引彭博社报道，目前苹果公司90%的手机在中国组装。据知名苹果爆料人马克·古尔曼统计，按照特朗普的对等关税政策：正在不断提升iPhone、AirPods产能的印度将面临26%的关税； 生产iPad、Mac、AirPods等苹果产品的越南将面临46%的高额关税；正在承接Mac产业链转移的泰国和马来西亚，将面对37%和24%的关税；即将开始生产AirTag和AirPods Max耳机网罩的印尼，也将面临32%的关税。折中计算，假设苹果将25%的关税转嫁给美国消费者，iPhone 17 Pro的定价将接近1250美元。除了挤压供应链外，古尔曼认为拥有45%硬件利润率的苹果公司，存在一部分自行承担关税成本的空间，但也会考虑提价，古尔曼还表示，如果要实现iPhone的“美国制造”，5年以内恐怕很难搞定，售价可能还要翻一番。新关税政策公布后，苹果股价暴跌，三个交易日跌幅接近19%，市值蒸发6380亿美元。
评论员徐广语：特朗普政府加征关税的政策，正对全球科技产业链造成深远冲击，尤其是依赖海外供应链的AI行业。英伟达、苹果等科技巨头股价暴跌，反映出市场对成本激增和供应链断裂的恐慌。AI产业高度依赖芯片、服务器等硬件，而这些关键组件的生产地大多是中国、越南等，关税导致成本飙升，甚至可能影响美国AI基础设施的扩建计划。与此同时，中国AI企业如DeepSeek凭借算法优化和本土供应链优势，正加速技术替代，进一步削弱美国巨头的竞争力。这场关税战不仅加剧了全球科技产业的分化，也可能让美国在AI竞赛中陷入被动。
东北证券首席投资顾问郭峰：苹果公司90%的产业链在中国，涨价已是必然的。中国消费者还有华为、小米等国产品牌可以选择，美国消费者只能为关税买单了。
华安证券：苹果仍有较高的关税豁免可能性。如果不能豁免，让供应链独立承担不太现实，更大的可能性是苹果提高美国地区的产品售价，对苹果供应链的影响可能会体现在苹果硬件总量及产品年降压力上。以iPhone为例，预计美国地区占iPhone出货量的25%-30%左右，假设美国区域出货量减少10%-20%，对iPhone总出货量的影响在3%-6%，以苹果每年2.3亿部的数量估算，绝对值影响在700万-1400万左右，总体影响可控。果链公司股价短期经历了较大幅度回调后，悲观预期已经有所释放，继续看好果链公司。
⑤ AI芯片销售疲软 三星电子一季度利润预计将下降21%
全球最大的内存芯片制造商三星电子今天将公布第一季度初步业绩。受人工智能芯片销售疲软和代工芯片制造业务持续亏损的影响，根据LSEG SmartEstimate的数据，预计三星一季度实现5.2万亿韩元 (合36.2亿美元) 的营业利润，同比下降21%。分析师称，虽然三星正致力于重新设计其最先进的HBM芯片，以供应关键客户，但该公司对大宗商品芯片的敞口相对较大，令其盈利能力更容易受到价格波动的影响。TrendForce的数据显示，今年一季度，一些广泛用于智能手机和个人电脑的DRAM内存芯片的价格同比下跌了约25%，用于数据存储的NAND闪存芯片的价格同期下跌了约50%。因此，预计三星的表现将再次落后于SK海力士。LSEG数据显示，得益于强劲的人工智能芯片需求，SK海力士的利润预计将较上年同期增长一倍以上。
评论员徐广语：三星电子一季度营业利润下滑预期主要是受到AI芯片销售疲软及晶圆代工业务亏损拖累。其在HBM芯片领域落后于SK海力士，导致高端市场份额萎缩，同时过度依赖中国低端市场客户。尽管管理层重组试图扭转颓势，但研发投入增加与产能扩张压力仍将持续挤压利润空间。短期内业绩回暖需依赖HBM3E认证突破及智能手机业务复苏。
东北证券首席投资顾问郭峰：全球AI发展势头强劲，半导体需求仍然强劲。中国半导体市场价值巨大，A股半导体产业景气回升。
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